Carreira De Dinheiro

VOCÊ FOI AVISADO: O Groupon pode ser o pior investimento público de todos os tempos

No início de junho passado, avisei os investidores em potencial que Groupon (NASDAQ: GRPN) teve muito mais bandeiras vermelhas do que o lado positivo tradicional. Cheguei a dizer que comprar o IPO da Groupon poderia ser um dos piores investimentos públicos de todos os tempos. Bem, as investigações da SEC, os insiders descartando ações antes do IPO e as barreiras ZERO à entrada são grandes previsores do péssimo desempenho das ações após a campanha publicitária.

As ações da Groupon atingiram uma alta de 52 semanas de $ 31,14 no dia da abertura e continuam a fazer novas mínimas de 52 semanas hoje em $ 10,60. Isso é uma perda forte de 65,9% em 6 meses - uma porcentagem que os investidores provavelmente esperavam que estivesse associada apenas às negociações diárias do Groupon.

Olhe para este gráfico feio, feio:



Ontem o Groupon começou a deixar as cabeças rolarem. A empresa anunciou que Daniel Henry, diretor financeiro da American Express Company (NYSE: AXP) e Robert Bass, vice-presidente da Deloitte LLP, passarão a integrar seu Conselho de Administração. Depois de perder mais de 65% do dinheiro dos acionistas, o inexperiente cofundador e CEO Andrew Mason está finalmente entendendo que 31 anos na Terra não necessariamente fornecem tempo suficiente para entender como administrar adequadamente uma empresa multibilionária.

Mas hey, Andrew Mason et al sabiam que não sabiam o que estavam fazendo. É por isso que eles passaram o saco mais cedo. Em 3 de junho, observei:

Os investidores devem ser cautelosos com os dividendos que o Groupon está concedendo às ações preferenciais.

Embora os acionistas preferenciais estejam entre os primeiros indivíduos recompensados ​​quando as empresas se saem bem, o desempenho do Groupon até agora dificilmente garantiu os dividendos significativos que esses indivíduos receberam. No total, o Groupon pagou US $ 930 milhões a funcionários e investidores. Igualmente alarmante, apesar de perder US $ 390 milhões com as operações em 2010, o Groupon gastou US $ 52,9 milhões na compra de ações preferenciais. A questão óbvia levantada por tudo isso é por que os acionistas preferenciais parecem estar extraindo tanto da empresa durante esses estágios preliminares.

Em geral, os acionistas preferenciais são os próprios fundadores da Groupon, juntamente com os investidores de capital de risco que ajudaram a fazer o site decolar. É raro que esses indivíduos recebam dividendos substanciais enquanto a empresa ainda está em desenvolvimento, muito menos perdendo dinheiro. Talvez a corrida para o lucro seja um indicativo de incerteza com relação à viabilidade de longo prazo da empresa. De qualquer forma, os investidores que aderem ao movimento devem ser cautelosos, uma vez que nunca estarão tão bem informados quanto os fundadores e administradores que colhem os benefícios de suas ações preferenciais.

com quem Michael Strahan era casado

Esta atividade viola um componente crítico de nossa estrutura de investimento CHEAT SHEET “S = O Suporte é Fornecido por Investidores Institucionais e Insiders da Empresa”. Claramente, neste caso, insiders e investidores institucionais estavam vendendo ações como se estivessem prestes a evaporar. A Groupon também violou nosso requisito de investimento “H = A contabilidade honesta governa os livros da empresa”. As consultas da SEC são um sinal de alerta incrível que os investidores não devem ignorar.

Essa estrutura de investimento nos permitiu encontrar grandes vencedores, evitando, ao mesmo tempo, bombas atômicas exageradas, como o Groupon. Não perca mais um minuto - clique aqui e obtenha nossas escolhas mais recentes hoje.