Carreira De Dinheiro

Comprar ações da Barnes & Noble aqui seria uma boa leitura?

Com ações de Barnes & Noble (NYSE: BKS) sendo negociado a cerca de US $ 15,91, o BKS é um OUTPERFORM, ESPERE E VEJA ou FIQUE LONGE? Vamos analisar o estoque com as seções relevantes de nossa estrutura de investimento CHEAT SHEET:

C = Catalisador para o Movimento do Estoque

A partir de agora, o Nook é tudo para a Barnes & Noble. As vendas do Nook continuam subindo. No último trimestre, as vendas do Nook aumentaram 5,6% em relação ao ano anterior. Isso não é excepcional, mas ainda é positivo. O que é excepcional é que o Nook, Nook HD, bem como todos os acessórios do Nook, agora serão vendidos em Wal-Mart (NYSE: WMT). Esta é uma notícia tremenda para a empresa e seus investidores, especialmente porque está substituindo o Amazonas (NASDAQ: AMZN) Kindle na tela do Wal-Mart. Isso pode beneficiar os consumidores também, considerando que o Nook é conhecido por oferecer uma tela melhor, melhor duração da bateria e mais potencial de memória. Embora isso seja uma notícia positiva, os consumidores estão se apaixonando pelo Google (NASDAQ: GOOG) Nexus 7. Esta é definitivamente uma ameaça maior. No entanto, a Barnes & Noble foi intimidada por anos e nunca para de lutar, independentemente da ameaça. Por exemplo, a Barnes & Noble está agora abrindo caminho para outros espaços. A partir do início de 2013, a empresa oferecerá serviços de vídeo para filmes e programas de TV.



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O ponto básico aqui é que a Barnes & Noble está se ajustando aos tempos. Esta empresa não seguirá o caminho da Borders, que não fez nada. Do lado negativo, a Barnes & Noble viu quedas nos lucros por dois anos. As margens também são negativas e as despesas gerais são um problema. Portanto, esta não será uma batalha fácil. O float está 32,70% vendido, mas a posição vendida diminuiu recentemente, o que pode ter algo a ver com as notícias do Wal-Mart.

Vejamos alguns números importantes.

E = A relação patrimônio / dívida é forte

O índice de endividamento da Barnes & Noble é baixo. Também é menor do que os índices de dívida em relação ao patrimônio líquido da Amazon e Books-A-Million (NASDAQ: BAMM). O balanço é saudável.

Dívida em capital

Dinheiro

Dívida de longo prazo

Conselho Fiscal

28

$ 471 milhões

$ 338,40 milhões

AMZN

0,35

$ 5,25 bilhões

$ 2,68 bilhões

BAMM

0,46

$ 4,50 milhões

$ 50,44 milhões

T = Técnicos no gráfico de ações são mistos

A Barnes & Noble não teve um bom desempenho nos últimos três anos, mas o ano passado ofereceu um retorno decente.

1 mês

No acumulado do ano

1 ano

3 anos

Conselho Fiscal

6,31%

9,91%

-1,09%

-13,95%

AMZN

11,17%

quanto dinheiro vale $ 0,50

45,45%

32,85%

87,68%

BAMM

6,00%

9,05%

14,22%

-55,13%

Em 15,91, a Barnes & Noble está negociando acima de todas as suas médias.

Escola Secundária de 50 dias

14,98

Escola Secundária de 100 dias

13,89

Escola Secundária de 200 dias

14,44

E = ganhos e receitas são inconsistentes

A receita anual tem melhorado, enquanto os ganhos decepcionam.

2008

2009

2010

2011

2012

Receita ($) em bilhões

5,12

5,12

5,81

6,99

7,13

EPS diluído ($)

1,23

1,32

, 63

-1,31

-1,41

O trimestre anterior mostrou uma melhora nos lucros em uma base anual.

10/2011

1/2012

4/2012

7/2012

10/2012

Receita ($) em bilhões

1,89

2,44

1,38

1,45

1,89

EPS diluído ($)

-.17

0,71

-,96

-,78

-.04

T = Tendências apoiam a indústria

Depende muito de qual setor estamos falando. O Nook está tendo um desempenho muito bom e está prestes a roubar mais participação de mercado de seus concorrentes graças ao Wal-Mart. Em relação às livrarias tradicionais, o futuro não parece tão brilhante. Por outro lado, há uma ironia aqui. Sempre haverá um mercado para pessoas que desejam ler livros físicos. Portanto, sempre haverá a necessidade de uma livraria. Eles podem não ser tão grandes quanto as lojas da Barnes & Noble que podem ser encontradas em sua vizinhança agora, mas sempre estarão lá. Seria uma pena ver a Barnes & Noble desistir de suas livrarias e, em seguida, ver o aumento da demanda por livros físicos. Não se surpreenda se a Barnes & Noble quisesse que a Amazon fizesse há muitos anos, que era deixar de vender apenas livros para quase tudo. Claro, isso mudaria o principal concorrente da Amazon para o Wal-Mart ou Alvo (NYSE: TGT), mas essa é uma possibilidade, pois eles já têm o espaço. Outra possibilidade é que a Barnes & Noble se mova totalmente online, vendendo tanto o Nook, livros físicos, como muitos outros produtos. Isso reduziria muito os custos indiretos. De qualquer forma, a Barnes & Noble é o azarão, mas este não é o tipo de azarão contra o qual você deve ser enfático. A Barnes & Noble provou ser flexível e adaptável.

Conclusão

Podemos ver muitos pontos positivos e negativos diferentes para a Barnes & Noble, mas para uma empresa que é constantemente criticada pelo público, você pensaria que a receita estaria em declínio. No entanto, a receita está aumentando constantemente, que é o fator mais importante de todos. Eles sempre podem cortar custos para melhorar os resultados financeiros. Lembre-se também de que o balanço é saudável, o que permite maior manobrabilidade.

Considerando tudo, este é um azarão no qual vale a pena apostar como uma jogada pequena e especulativa devido ao grande potencial de valorização. A Barnes & Noble é atualmente uma OUTPERFORM.

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