Carreira De Dinheiro

O estoque da Under Armour terá um desempenho superior?

Com ações de Under Armor (NYSE: UA) sendo negociado a cerca de US $ 50,87, o UA é um OUTPERFORM, ESPERE E VEJA ou FIQUE LONGE? Vamos analisar o estoque com as seções relevantes de nossa estrutura de investimento CHEAT SHEET:

C = Catalisador para o Movimento do Estoque

A posição vendida dessa ação é superior a 19%, o que faz tanto sentido quanto jogar dinheiro no vaso sanitário. Mesmo se você achar que há uma razão viável para vender essa ação, não há dúvida de que uma abundância de outras ações muito mais justifica uma posição vendida. Você não precisa ser Agatha Christie para ver onde isso está levando, mas vamos dar uma olhada em alguns fatos importantes de qualquer maneira.



A receita do quarto trimestre chegou a US $ 506 milhões, um aumento de 25% ano a ano. O EPS do quarto trimestre foi de $ 0,47, um aumento de 51% ano a ano. A receita do ano fiscal de 2012 foi de $ 1,85 bilhão em comparação com $ 1,47 bilhão em 2011. O lucro por ação do ano fiscal de 2012 foi de $ 1,21 em comparação com $ 0,93 em 2011. No que diz respeito às projeções, a receita líquida do ano fiscal de 2013 está entre $ 2,20 bilhões e $ 2,22 bilhões. A receita operacional será de US $ 255 milhões a US $ 257 milhões.

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A receita líquida de vestuário do quarto trimestre aumentou 25% ano a ano. A receita líquida de calçados do quarto trimestre aumentou 43% ano a ano. A receita de acessórios do quarto trimestre aumentou 16% ano a ano. A Under Armour também mostrou um crescimento de receita de pelo menos 20% por 11 trimestres consecutivos.

A margem bruta do quarto trimestre foi de 50,3% contra 51,6% no mesmo trimestre do ano passado. Isso teve a ver com um mix de vendas menos favorável e custos de frete aéreo mais elevados. Dito isso, não é uma diferença significativa e não deve pesar na decisão de investimento de ninguém.

Com base nos números acima, por que alguém iria querer vender essa ação? Entende-se que essas informações são baseadas apenas em um relatório. Portanto, também veremos o quadro geral.

Vamos dar uma olhada em alguns números importantes antes de formar uma opinião sobre o estoque ...

E = A relação patrimônio / dívida é forte

O índice de endividamento e o balanço patrimonial da Under Armour são fortes. Se você está procurando por fraquezas aqui, terá que continuar procurando. A Under Armour apenas aumentou sua posição de caixa e diminuiu sua dívida.

Dívida em capital

Dinheiro

Dívida de longo prazo

UA

0,10

$ 342,00 milhões

$ 62,00 milhões

LULU

0,00

$ 439,42 milhões

$ 0

DE

0,03

$ 3,53 bilhões

$ 228,00 milhões

T = Técnicos no gráfico de ações são mistos

Under Armour superou Nike Inc. (NYSE: NKE) para cada período de tempo listado abaixo. Under Armour também superou Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU) ao longo do ano passado, mas esta competição não é tão direta ... pelo menos não ainda. A Nike é a única empresa das três que oferece rendimento, que é de 1,50%.

1 mês

No acumulado do ano

1 ano

3 anos

UA

4,82%

4,82%

27,78%

300,60%

LULU

-9,47%

-9,47%

9,31%

877,50%

DE

4,80%

4,80%

5,31%

76,94%

A $ 50,87, a Under Armour está sendo negociada acima de seu SMA de 50 dias e abaixo de seu SMA de 100 e 200 dias.

Escola Secundária de 50 dias

49,56

Escola Secundária de 100 dias

52,27

Escola Secundária de 200 dias

51,73

E = ganhos e receitas têm sido estáveis

Os ganhos têm melhorado a cada ano desde 2008. A receita tem melhorado a cada ano desde 2007. O crescimento é consistente.

2007

2008

2009

2010

2011

Receita ($) em milhões

606,56

725,24

856,41

1.06B

1,47 bilhões

EPS diluído ($)

0,53

0,38

0,46

0,67

0,93

Já sabemos o que aconteceu neste trimestre. Agora vamos dar uma olhada nos trimestres anteriores.

9/2011

12/2011

3/2012

6/2012

9/2012

Receita ($) em milhões

465,52

403,13

384,39

369,47

O que significa caixa aberta na melhor compra

575,20

EPS diluído ($)

0,44

0,31

0,14

0,06

0,54

T = Tendências apoiam a indústria

O consumidor não é forte no momento, especialmente quando se trata de renda discricionária, mas a Under Armour vende produtos que são muito desejados por milhões. Muitas dessas pessoas têm interesse em esportes e preparação física. Muitos outros têm interesse em conforto superior. Under Armour está expandindo seu alcance para outras áreas também, e os próximos alvos são Mulheres e Jovens.

Conclusão

Algumas pessoas acham que Under Armour nada mais é do que uma moda passageira. Essas pessoas estão muito enganadas. Investir na Under Armour agora é análogo a investir na Nike em 1990. Essas duas empresas podem roubar participação de mercado uma da outra ao longo dos anos, mas ambas continuarão a coexistir e permanecerão saudáveis. O único perigo real para a Under Armour é uma correção drástica no mercado de ações.

Under Armour é um OUTPERFORM.

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