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Prepare-se para um aumento de dividendos da Apple

Fonte: Thinkstock

Todos os executivos corporativos têm a tarefa de gerar alfa, que se relaciona com a ideia um tanto estranha de oferecer as maiores taxas de retorno com o mínimo de risco. A gestão adequada de risco versus recompensa é um julgamento que varia de acordo com os objetivos de cada investidor individual. Investidores agressivos visam investimentos de alto risco e alta recompensa. Como alternativa, os investidores conservadores geralmente estão dispostos a aceitar taxas de retorno mais baixas em troca do título do principal.

Os pagamentos de dividendos são geralmente associados à mitigação de risco no domínio do patrimônio. Os dividendos protegem o capital do risco de uma governança corporativa deficiente, ao mesmo tempo que geram renda para investidores pacientes que aguardam a valorização do capital. Os investidores em crescimento, é claro, geralmente preferem empresas que pagam dividendos mínimos, se houver, a fim de reinvestir a maior parte do capital no negócio e construir em direção ao crescimento. Nos últimos anos, vários blocos de investidores poderosos têm lutado entre si para classificar maçã (NASDAQ: AAPL) como um negócio em crescimento ou maduro. Um iminente aumento nos dividendos das ações da Apple provavelmente fará com que essas preocupações cheguem ao limite.



Projeções de dividendos da Apple

Data Declarada Data da gravação Data de Pagamento Quantia
10/06/95 24/11/95 15/12/95 $ 0,12
24/07/12 13/08/12 16/08/12 $ 2,65
25/10/12 11/12/12 15/11/12 $ 2,65
23/01/13 02/11/13 14/02/13 $ 2,65
23/04/13 13/05/13 16/05/13 $ 3,05
23/07/13 12/08/13 15/08/13 $ 3,05
28/10/2013 11/11/13 14/11/13 $ 3,05
27/01/14 02/10/2014 13/02/14 $ 3,05
21/04/14 (Projeção) 05/05/14 (Projeção) 08/05/14 (Projeção) $ 3,35 (projeção)
14/07/14 (Projeção) 28/07/14 (Projeção) 31/07/14 (Projeção) $ 3,35 (projeção)

Fonte: História Financeira da Apple

A Apple pagou um dividendo de $ 2,65 por ação em 16 de agosto de 2012 aos acionistas registrados em 13 de agosto de 2012. As ações da Apple foram negociadas por $ 614,25 após a entrega deste dividendo. Nesse nível, a Apple ofereceu a seus investidores 1,73% em rendimento de dividendos. O dividendo de 16 de agosto de 2012 é de particular importância porque representa o primeiro pagamento da Apple em dezessete anos. Até então, a Apple havia oferecido doze centavos por ação em dividendos trimestrais em 15 de dezembro de 1995. As ações da Apple encerraram o pregão de 15 de dezembro de 1995 a $ 35,25, que também calculou 1,36% no rendimento de dividendos.

Steve Jobs e a Apple trouxeram as plataformas revolucionárias do iPod, iPhone e iPad para o mercado durante uma era tranquila que durou entre 2001 e 2010. A Apple introduziu o conceito de um ecossistema fechado para telecomunicações, computação, jogos e entretenimento no Vale do Silício. Entre 2009 e 2012, a Apple aumentou sua linha de fundo anual de US $ 8,24 bilhões para US $ 41,73 bilhões, em grande parte por trás de seu modelo integrado. Lucros fiscais da Apple em 2012-2013 , no entanto, diminuiu de US $ 41,73 bilhões para US $ 37,04 bilhões.

Maturidade do produto Apple

Em 28 de janeiro de 2014, os investidores da Apple tiveram uma perda imediata de 8 por cento, com as ações caindo de $ 547,22 para $ 503,49 durante a sessão. Os traders estavam digerindo uma chamada de lucros que previa receita do segundo trimestre de 2014 entre US $ 42 bilhões e US $ 44 bilhões. No ano passado, a Apple gerou US $ 43,6 bilhões em receita no segundo trimestre de 2013. Em qualquer caso, os investidores e gerentes da Apple devem enfrentar a ideia de um produto saindo do hipercrescimento para a maturidade. Aumentos regulares de dividendos anuais podem ser adequados.

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Em 23 de abril de 2013, a Apple declarou que aumentaria seu dividendo trimestral em 15,1 por cento de $ 2,65 para $ 3,05 para os acionistas registrados em 13 de maio de 2013. Ao longo de um ano, o dividendo trimestral de $ 3,05 da Apple acabou calculado para render 2,3 por cento. No futuro, os acionistas da Apple podem esperar que a empresa aumente seus dividendos em 10 por cento rumo ao próximo ciclo trimestral. O aumento de 10 por cento resultaria em um dividendo trimestral de $ 3,35, que também resultaria em um rendimento de 2,5 por cento. A Apple já se comprometeu a devolver US $ 100 bilhões aos acionistas por meio de dividendos e recompras até o final de 2015.

Apesar da desaceleração do crescimento, a Apple continuará sendo uma vaca leiteira que o investidor bilionário Carl Icahn pode descrever como um investimento de longo prazo “acéfalo”. Na pior das hipóteses, os investidores em potencial da Apple podem esperar que as ações mantenham o ritmo ao lado do índice S&P 500, ao mesmo tempo que oferecem maiores pagamentos de dividendos ao longo do tempo. Certamente, a Apple emergiria então como uma holding central para vários fundos mútuos de crescimento e renda.

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