Tecnologia

5 previsões da Apple feitas por Carl Icahn

(Foto de Michael Nagle / Getty Images)

Michael Nagle / Getty Images

O investidor ativista Carl Icahn está mais uma vez pressionando o CEO da Apple, Tim Cook, a expandir o programa de recompra de ações da empresa em um esforço para corrigir o que ele caracterizou como 'uma subvalorização maciça da Apple no mercado de hoje.' Em um carta aberta publicado em seu site da Mesa Quadrada dos Acionistas, Icahn observou que a empresa tinha uma 'liquidez excessiva de US $ 133 bilhões em dinheiro líquido' e pediu a Cook e ao restante do conselho da Apple que fizessem uma oferta para 'acelerar e aumentar significativamente a magnitude das recompras de ações . ” Ele também se ofereceu para abster-se de oferecer suas próprias ações se a Apple consumasse qualquer oferta, a fim de 'dissipar preventivamente qualquer crítica cínica'.

A última tentativa de Icahn para que a Apple devolva mais dinheiro aos acionistas, expandindo seu programa de recompra de ações, ecoa uma campanha semelhante que ele empreendeu no ano passado. Em setembro passado, Icahn disse repetidamente à mídia que as ações poderiam ser negociadas a US $ 700 se a Apple financiasse uma recompra de ações de US $ 150 bilhões. No entanto, Icahn eventualmente abandonou sua proposta de recompra depois que Cook revelou que a empresa tinha recomprou $ 14 bilhões de suas próprias ações em uma entrevista com Jornal de Wall Street em fevereiro de 2014. Em agosto de 2014, o preço das ações da Apple ultrapassou o limite de $ 100, o que seria o equivalente a $ 700 em termos ajustados por divisão. (As ações da Apple sofreram um desdobramento de sete por um em junho de 2014.)



Embora o pedido de Icahn para que a Apple recompra mais de suas próprias ações não seja incomum, a recente carta aberta do investidor bilionário também incluiu várias previsões surpreendentes sobre os produtos da Apple e o que ele acredita que a empresa vai conseguir nos próximos anos. Desnecessário dizer que não faltam analistas e especialistas que irão pesar nas previsões sobre o futuro da Apple, e suas previsões devem sempre ser consideradas com um grão de sal. Por outro lado, deve-se notar que Icahn classificou as ações da Apple como subvalorizadas mais de um ano atrás e o preço atual parece confirmar sua previsão. Icahn também citou a possibilidade de um smartwatch da Apple e um sistema de pagamentos móveis em um carta aberta aos acionistas em janeiro de 2014, muito antes de ambos os produtos serem confirmados pela Apple em setembro. Tendo isso em mente, aqui estão cinco outras coisas que Carl Icahn agora vê no futuro da Apple.

O CEO da Apple, Tim Cook, mostra o novo iPhone 6 e o ​​Apple Watch durante um evento especial da Apple

Justin Sullivan / Getty Images

Ações da Apple sendo negociadas a $ 203

Como ele fez em cartas abertas anteriores a Cook, Icahn reiterou seu argumento de que a Apple é enormemente desvalorizada. No entanto, desta vez Icahn acredita que a empresa está subvalorizada ainda mais drasticamente do que no outono passado. O investidor ativista acredita que os novos modelos do iPhone, junto com uma 'coleção crescente de produtos e serviços', estão trabalhando juntos para tornar a Apple 'um ecossistema móvel cada vez mais dominante' que permitirá à empresa atingir um crescimento de EPS de 44% e um crescimento de receita de 25% durante ano fiscal de 2015, seguido por um crescimento de 30% do EPS em 2016 e 2017.

Com base nessa taxa de crescimento prevista, junto com o caixa líquido de US $ 133 bilhões da Apple, Icahn acredita que as ações da Apple deveriam ser negociadas a US $ 203, em vez do preço atual em torno de US $ 101. Claro, deve ser apontado que, como um “grande acionista da Apple com aproximadamente 53 milhões de ações”, Icahn tem um interesse pessoal óbvio em ver as ações da Apple dobrarem de valor.

O iPhone da Apple vai roubar a quota de mercado premium do Android

Embora os iPhones da Apple já dominem o segmento de alta tecnologia do mercado de smartphones, Icahn vê essa tendência se acelerando nos próximos anos às custas de dispositivos movidos pelo sistema operacional Android de código aberto do Google. Agora que o iPhone 6 de 4,7 polegadas e o iPhone 6 Plus de 5,5 polegadas deram aos concorrentes de tela grande da Apple phablets de tamanho semelhante, Icahn acredita que a participação do Android no mercado de smartphones de última geração diminuirá ainda mais. Já que smartphones Android premium, como os fabricados pela Samsung, agora são vendidos pelo mesmo preço dos novos modelos de iPhone da Apple, Icahn notou que a “escolha entre eles é análoga à escolha entre um Volkswagen em vez de um Mercedes com o mesmo preço”.

IBM

Fonte: IBM.com

Icahn também acredita que a confiança do Google na publicidade se tornará cada vez mais um risco, à medida que a preocupação do público com as questões de privacidade continua a crescer. De acordo com o relatório de ganhos do Google, quase $ 50,6 bilhões dos US $ 55,5 bilhões em receita total que obteve no ano passado vieram de publicidade. Por outro lado, Icahn não fez menção à recente controvérsia de hackers no iCloud da Apple, em que dezenas de celebridades tiveram suas fotos privadas roubadas e publicadas na Internet. “À medida que a qualidade do ecossistema da Apple (iPhone, iPad, Mac, iTunes, App Store) continua com novas adições (Apple Watch, Apple Pay, Casa, Saúde, Continuidade, iCloud) para sair de um ecossistema Android relativamente falho e fragmentado , os ganhos de participação de mercado continuarão ”, escreveu Icahn .

são pam e jim realmente casados

Parceria empresarial e um iPad de tela grande irão acelerar o crescimento

Apesar de um desempenho decepcionante no ano fiscal de 2014, Icahn vê a linha de produtos do iPad reacelerando no próximo ano, à medida que a Apple se expande em negócios por meio de seu parceria recentemente anunciada com a IBM. De acordo com Estatísticas da IDC, a participação da Apple no mercado mundial de tablets caiu para pouco menos de 27% no segundo trimestre de 2014, dos 33% que detinha no trimestre do ano anterior.

“Acreditamos que ainda haja uma grande oportunidade de crescimento para o iPad, como você destacou ao afirmar que 'o mercado de PCs hoje é de 315 milhões de unidades' e 'apesar da participação de 76% no mercado de tablets vendidos para empresas, a penetração dos tablets em negócios é baixo, 20% e, para colocar isso em algum tipo de contexto, se você olhasse para a penetração de notebooks nos negócios, seria de mais de 60%, '” escreveu Icahn em sua carta endereçada a Tim Cook. “Com a parceria recentemente anunciada com a IBM, que você sugeriu que irá‘ mudar a forma como os negócios funcionam ’, acreditamos que o iPad aumentará sua penetração nas empresas.”

Icahn também citou a possibilidade de um iPad de 12,9 polegadas como outro catalisador potencial para o crescimento. Vários observadores da indústria acreditam que a Apple pode revelar um novo iPad de tela maior no próximo evento de mídia da empresa em 16 de outubro, incluindo o analista da Piper Jaffray, Gene Munster.

Fonte: Apple.com

Fonte: Apple.com

Aparelho de televisão UltraHD pode chegar em 2016

Além de delinear as possibilidades de crescimento nas atuais linhas de produtos da Apple, Icahn também previu que a empresa pode finalmente entrar no mercado de aparelhos de televisão com um 'aparelho de TV UltraHD' no ano fiscal de 2016. De acordo com Icahn , “A qualidade de imagem superior do UltraHD (televisão de ultra-alta definição) em comparação com o HD normal conduzirá um grande ciclo de substituição de TV à medida que a diferença de preço entre eles diminui.

filmes de niro e pacino juntos

Por isso, ele acredita que o ano fiscal de 2016 será um momento oportuno para a Apple fazer sua entrada no mercado de televisores. Icahn previu que a Apple pode vender “12 milhões de aparelhos de TV de 55 polegadas e 65 polegadas no ano fiscal de 2016 e 25 milhões no ano fiscal de 2017 a um preço médio de venda de US $ 1.500 com margens brutas consistentes com a empresa em geral”.

Embora os rumores sobre um aparelho de televisão Apple tenham persistido por vários anos, deve-se notar que a empresa com sede na Califórnia ainda parece estar mais interessada em expandir as capacidades de seu produto Apple TV existente, em vez de criar seu próprio aparelho de televisão. Por exemplo, no início deste ano, O Wall Street Journal relatou que a Apple estava em negociações com a Comcast sobre a possibilidade de permitir que a Apple TV viaje em uma parte separada e menos congestionada da rede. Mais recentemente, o Escritório de Patentes e Marcas dos Estados Unidos publicou um relatório da Apple pedido de patente que delineou um novo tipo de aplicativo que permitiria que dispositivos baseados em iOS fossem usados ​​como “segundas telas” interativas que complementariam o conteúdo da Apple TV. Ambas as iniciativas sugerem que a Apple está focada em melhorar seu decodificador em vez de criar um aparelho de televisão.

Apple Pay

Fonte: Apple.com

Apple Pay terá sucesso onde outros falharam

Icahn acredita que o recentemente revelado sistema de pagamentos móveis com tecnologia NFC da Apple terá sucesso onde sistemas semelhantes, como o Google Wallet baseado em Android, falharam devido à tendência dos clientes da Apple de gastar mais dinheiro do que os usuários do Android. No entanto, ao contrário de muitos outros analistas que acreditam que o principal benefício do Apple Pay será atrair mais usuários para o ecossistema da empresa, Icahn acredita que a Apple gerará uma receita significativa diretamente das taxas de transação cobradas pelo serviço.

“Estimamos que, com base nos rumores da taxa do Apple Pay de 15 bps de todos os gastos em cartões de crédito e débito (os gastos com cartão dos EUA foram de US $ 4,2 trilhões em 2012) e implantação de NFC atingindo 80% + em 2017, a Apple nos EUA poderia gerar receitas (também equivalentes às margens brutas, já que os custos variáveis ​​são de minimis) de US $ 2,5 bilhões no ano fiscal de 2017 se atingir 30% de participação de mercado de todos os gastos com cartões de crédito e débito nos EUA ”. escreveu Icahn .

A estimativa otimista de receita de Icahn com o Apple Pay contrasta fortemente com as estimativas oferecidas pela maioria dos outros analistas. Por exemplo, de acordo com analistas da Trefis citado por Forbes , “Se a empresa for capaz de manter uma participação de mercado de 50% no mercado global de pagamentos em lojas físicas, enquanto aumenta sua participação nas transações de comércio móvel para cerca de 20% até o final de nosso período de previsão em 2021 (supondo que a empresa ofereça a Apple Pagar em seus novos iPads), isso pode se traduzir em receitas anuais de cerca de US $ 800 milhões até 2021, assumindo uma taxa de transação de 0,15%. ”

Obviamente, vai demorar um pouco para sabermos se as previsões de Icahn sobre a verdadeira avaliação da Apple e os produtos futuros são precisas. No entanto, os acionistas não tiveram que esperar muito para ouvir a resposta da Apple ao impulso do investidor ativista por mais recompras de ações. “Sempre apreciamos ouvir de nossos acionistas”, disse a Apple em um comunicado obtido por CNBC. “Desde 2013, temos executado agressivamente o maior programa de retorno de capital da história corporativa. Como já dissemos, revisaremos o programa anualmente e levaremos em consideração a opinião de todos os nossos acionistas. ”

Siga Nathanael no Twitter ( @ArnoldEtan_WSCS )

Mais da Folha de Dicas de Tecnologia:

  • Na luta da Apple e do Google pela segurança de dados, os usuários são os vencedores
  • Planos de iPad da Apple: telas maiores, Touch ID e mais
  • 3 coisas a esperar no evento de mídia da Apple em outubro